物流自動化需求迫切。物流行業(yè)快速增長，物流總額近7年復合增速16%，固定資產(chǎn)投資近2014年復合增速20%。與此同時，我國物流費用卻居高不下，2014年社會物流總費用達到10.6萬億，與GDP的比率為16.6%，美國物流費用占GDP比重只有8.2%，全球均值11.7%。

從投資回收周期來看，隨著人工成本、土地成本增加和物流技術的進步、物流裝備成本降低，物流中心投資3-5年可以收回成本。

國外物流系統(tǒng)投資仍保持較快速增長。國外物流系統(tǒng)技術不斷進步，從自動化到信息化到無人化的配送中心，隨著技術進步，需求不斷被激發(fā)出來。目前，全球前20家物流系統(tǒng)集成商主要集中在歐洲、美國和日本。

國內(nèi)智能物流系統(tǒng)市場迅速發(fā)展。物流系統(tǒng)主要包括物流工程建設項目中的由倉庫、輸送、揀選、搬送、軟件、及項目規(guī)劃等軟硬件集成的系統(tǒng)。預計2015年市場規(guī)模在600 億元左右，近十年保持20%左右的增速。其中，自動化分揀系統(tǒng)預計增速超過35%。從滲透率來看，國內(nèi)智能物流系統(tǒng)平均滲透率在20%左右，而電商快遞行業(yè)的滲透率低于20%。而成長性行業(yè)的最佳投資階段是其滲透率從10%向50%發(fā)展的階段。

電商快遞物流智能化迎來千億大市場。我們將電商分為平臺類電商、品牌類電商、垂直類電商和第三方物流服務商來分析電商物流系統(tǒng)投資規(guī)模，預計未來3-5年市場空間超過300億元;快遞在電商的推動下快速增長，服務倒逼、資本介入成為未來快遞物流系統(tǒng)投資的重要推動力量，預計來3-5年市場空間超過400億元。

物流系統(tǒng)在我國處于發(fā)展初期，市場空間巨大，目前正是國內(nèi)廠商突破技術瓶頸，積累項目經(jīng)驗從簡單設備生產(chǎn)向物流系統(tǒng)整體解決方案提供商升級的時期。許多上市公司積極布局介入物流系統(tǒng)行業(yè)，我們看好具備智能物流系統(tǒng)整體解決方案規(guī)劃能力的軟硬件一體化提供商：軟控股份、山東威達、東杰智能、天奇股份、中集集團以及新三板上市的德馬科技。其他重點關注：諾力股份、永創(chuàng)智能。